「全球資金流入ETF,台灣速度更快」國泰投信總座:高股息ETF除了配息,還要看「這1項」

今周刊 2023-07-12 11:20:55

自台灣第一檔ETF台灣卓越五十基金(0050)掛牌以來,已經邁入第20個年頭,截至5月底止,國內ETF掛牌檔數237檔,不僅呈現百花齊放的榮景,並且,總管理資產規模達到2.92兆元,這個數字,也超越所有境內「非ETF」基金的2.68兆元。

「在全世界都能看到資金流入ETF商品的現象,但台灣速度算是更快。」對於ETF大受理財族青睞,國泰投信總經理張雍川首先解釋,ETF的高透明度、低成本與交易方便等優勢,已讓ETF在全世界都受到機構與零售客戶的認同。但從全球來看,被動式基金占比約一○%到十五%,而台灣主動式與被動式基金的規模比重更已來到幾乎各半,這部分,與業者的全力推動有著必然關聯。

他觀察,近年來投信業者積極發行對應各種市場、各種資產類別、各種主題的ETF,以滿足投資人資產配置的需求,並且投入許多心力在教育投資人,都讓台灣投資人對ETF的接受速度比國外更快。「ETF市況熱絡,其實對投資人或業者及資本市場來說,都是三贏。」張雍川說。

債券ETF》殖利率走高吸引力大增

而金融環境的變化,也是促成各種商品推陳出新的關鍵之一。例如去年以來受到市場關注的債券型ETF,張雍川解釋,以前債券殖利率2%,大家都覺得沒有吸引力,但隨著美國聯準會升息,現在就算是並未標榜高配息的「投資等級債券」,殖利率也都能來到5到6%,對投資人來說,這是一個長期配置固定收益不錯的工具。

他透露,以往購買債券型ETF的大約98%都是機構法人、特別是以壽險為主,但經過美國暴力升息後,零售客戶開始積極參與,各家業者也抓準時機發行許多相關商品,目前零售客戶占比已來到12%左右。

對於此類商品的看法,張雍川分析,市場認為聯準會升息接近尾聲,甚至明年有機會降息,因此不少投資人購買長天期美國公債ETF,因存續期較長,據推算,當聯準會降息,利率每降1%,債券價格會上漲17.5%。此外,美國長天期公債殖利率約4%,也相對具有吸引力。

高股息ETF》不能只看配息高低

投信業者發行ETF商品如火如荼,也帶來不少產業變化。除了前台基金管理團隊要定期進行成分股調整,或是客戶有申購贖回、追蹤部位調整,中後台的工作也不少。以國泰投信旗下發行的國泰永續高股息ETF(00878)來說,受益人數已經超過百萬人,且採取一年4次的季配息,因此包括整理ETF受益人名冊、配息通知、股息配發作業等,相當於一年有四百萬人次的配息作業,複雜度高出許多。

高股息題材很受投資人喜愛,張雍川也提醒,高股息ETF也不是只看股息率,還是要看總報酬率,因為若是股息高,但填不了息,等於是賺了股息賠了價差。

主題式ETF》科技主題受投資人關愛

近年主題式ETF也大行其道,張雍川認為,台灣是一個科技島,投資人對科技主題性接受度非常高,包括5G、甚至6G衛星通訊等趨勢,以及路上愈來愈多的電動車,甚至是當紅的AI題材,業者也都爭相投入發行產品,進一步帶動整體市場成長。

張雍川認為,ETF市況熱絡來自於投資人的兩個轉變,第一,投資人以前比較喜歡操作個股,「但這麼多年下來,投資人也體會到,操作個股往往因為追逐短線、追高殺低而輸多贏少。」ETF因為是一籃子股票,相對風險比較分散,有些ETF的波動甚至比大盤小,讓投資人更容易接受,「因為市場波動往往是造成投資人無法長期投資的原因,跌下來的時候可能很難睡得著覺。」

第二,過去投資理財對年輕人來說可能遙不可及,畢竟有些績優股一張就要價幾十萬元;但有ETF後,投資幾萬元就可以買到數十檔非常好的股票,對小資族來說,入手門檻大幅降低。

不過張雍川也強調,投資人買ETF一定要知道一件事:指數編製的規則。因為即使是同類型的ETF,也會因為選股邏輯不一樣,而呈現出大不同的績效,「選股的邏輯決定了ETF成敗,投資人還是要做一點功課。」他建議,做好風險控管是第一步,而不是先想到賺錢,不要期待短時間就能財富自由。「時間就是你的好朋友,做好風險控管,選擇穩健的標的,長期下來一定有很好的成果。」

張雍川


更多今周刊文章
李玟頭七/40億遺產Bruce想繼承有機會?Coco早設防!房產全沒貸款、用「長命契」鎖住權利
當股東還能免費吃壽司?亞洲藏壽司(2754)發放股東優待券:最高5千元申請方式、時間、條件一次看


4.4升V8渦輪+PHEV,727hp BMW油電M5登場
Jun
26
4.4升V8渦輪+PHEV,727hp BMW油電M5登場
Carture 車勢文化
BMW新世代M5登場前就已知道會搭載與XM相同的4.4升V8渦輪引擎+插電式油電系統,但實際動力規格仍未知,如今隨著M5正式現身,動力有著高達727hp最大馬力,3.5秒的百公里加速時間也無視近2.5噸的車重。BMW近日帶來新世代M5,在此之前已知M5會搭載XM相同的4.4升V8渦輪引擎+插電式油電系統,當時雖...
極速限量 駕馭巔峰全新 BMW M4 CS預售熱潮全面引爆
Jun
19
極速限量 駕馭巔峰全新 BMW M4 CS預售熱潮全面引爆
SiCAR愛車酷
極速限量 駕馭巔峰全新 BMW M4 CS預售熱潮全面引爆
BMW iX M70 新款旗艦純電休旅諜照曝光:馬力衝上 650 匹,續航力也會一併升級
Jun
24
BMW iX M70 新款旗艦純電休旅諜照曝光:馬力衝上 650 匹,續航力也會一併升級
DDCAR電動車
BMW 目前最旗艦的純電休旅車系 iX 據報將於 2025 年推出改款車型,包含車系編成、動力性能、續航力都將和現行車款有所差異,目前最頂規的 iX M60 將被 iX M70 所取代,首批的實車諜照日前也已經曝光。
2024 Ford Mustang第七世代車款189.9萬起正式上市!野馬車系60週年最大獻禮、Dark Horse年度配額10輛同步登場!
Jun
25
2024 Ford Mustang第七世代車款189.9萬起正式上市!野馬車系60週年最大獻禮、Dark Horse年度配額10輛同步登場!
Yahoo奇摩汽車機車
長車頭、短車尾的經典跑車比例,足以在開闊道路上恣意奔放的大排量V8引擎,那些象徵自由的各項元素在汽車工藝上重新詮釋,創造出名為野馬的最佳肌肉車代名詞;打從1964年問世、歷經六個世代發展後,原廠於2022年9月北美車展正式推出全新第七代車款,並且選在今日以EcoBoost Premium、GT Premi...
叫陣Q5與GLC!NISSAN X-TRAIL 休旅車真有越級挑戰實力嗎?
Jun
14
叫陣Q5與GLC!NISSAN X-TRAIL 休旅車真有越級挑戰實力嗎?
Yahoo汽車特別企劃
從NISSAN最新世代X-TRAIL發表以來,不僅於網路上討論聲量立刻飆高,討論熱度也直接反映在銷售熱度上,深究受到肯定的特點,多數圍繞在其勝出同級的質感以外,於安全面、科技面更有同級最優的實力。也因新世代X-TRAIL同級中難出其右的實力,也讓許多網友紛紛詢問,如果越級挑戰進口品牌的豪華...
【鏡試駕】非硬派熱血!HYUNDAI Tucson L N Line
Jun
26
【鏡試駕】非硬派熱血!HYUNDAI Tucson L N Line
鏡車誌
賽道的狂野與日常的平和,在運動化風格車款中交融成詩。競技愛好者的熱血在此得以紓解,而日常駕駛的舒適與便利亦不曾被忽略。每一次出行,都感受到青春的無限激情!!
【新車試駕影片】當傑森·史塔森對上皮爾斯·布洛斯南 Land Rover Range Rover Sport P400 Dynamic SE
Jun
25
【新車試駕影片】當傑森·史塔森對上皮爾斯·布洛斯南 Land Rover Range Rover Sport P400 Dynamic SE
車水馬龍網
位於Land Rover產品線最頂端的Range Rover與Range Rover Sport,他們看似有瑜亮情結,但其實是為了服務不同的客群。Range Rover是極致的奢華,若將SVO所有客製化選配全都選上,車價突破千萬,奢華程度媲美Bentley;Range Rover Sport則是在性能、操控、越野及豪華間取得平衡,或許操控上仍沒...
2027 年問世、比 Q4 e-tron 更入門,Audi 準備打造 Q2 e-tron 純電跨界
Jun
25
2027 年問世、比 Q4 e-tron 更入門,Audi 準備打造 Q2 e-tron 純電跨界
DDCAR電動車
推出 Q4 e-tron 之後,Audi 原廠還規劃了另一款更好入手的 Q2 e-tron,日前海外網站 motor.es 也釋出非官方的設計概念圖,搶先讓外界預覽這款全新的純電跨界車。
《炮彈飛車》中的Lamborghini Countach LP 400 S滿45歲了
Jun
25
《炮彈飛車》中的Lamborghini Countach LP 400 S滿45歲了
CarStuff 人車事
Written by: Bear毫無疑問,有史以來最熱門、最令車迷著迷的汽車電影之一肯定有《炮彈飛車》(The Cannonball Run)。為慶祝出演這部電影中出演的Lamborghini Countach LP 400 S 誕生45週年,Automobili Lamborghini自1981年6月19日電影上映以來首次將女演員Adrienne Barbeau和Tara Buckman等傑...
第92屆利曼24小時耐力賽落幕  米其林推出71%可持續材料輪胎
Jun
25
第92屆利曼24小時耐力賽落幕 米其林推出71%可持續材料輪胎
CarStuff 人車事
Written by: Jason Hu第92屆利曼24小時耐力錦標賽剛剛落幕,精彩的比賽和戲劇性的競爭讓懸念留到了最後一圈,多變的天氣極大地影響了比賽發展。在現場32.9萬名觀眾的見證下,米其林為Hypercar組別提供的一系列輪胎不負眾望,助力法拉利車隊斬獲冠軍與季軍兩席、豐田車隊勇奪亞軍,也成就了米...
不儘增進生產力,亦對永續環保提升貢獻!Ferrari e-building新世代數位化工廠落成
Jun
24
不儘增進生產力,亦對永續環保提升貢獻!Ferrari e-building新世代數位化工廠落成
CarStuff 人車事
Written by: Bear生產內燃動力汽車、混合動力汽車和Ferrari首款電動車型的e-building工廠於義大利總統塞爾吉奧·馬塔雷拉(Sergio Mattarella)的見證下揭幕。Ferrari董事長John Elkann、副董事長Piero Ferrari、執行長Benedetto Vigna和Ferrari員工代表歡迎他的到來。
日本海外首發!Toyota 推台灣 Altis 付費升級 ACC 全速域定速與 LTA
Jun
25
日本海外首發!Toyota 推台灣 Altis 付費升級 ACC 全速域定速與 LTA
自由時報汽車頻道
Toyota Altis 現行款在 2019 年時推出,當時導入 TSS 輔助駕駛技術,然而當時並未 ACC 全速域主動車距定速,直到 22 年式車型才納入標準配備。讓早期車主相當愕惋,Toyota 總代理和泰汽車向日本特別爭取,針對 2019-2021 年式
首款自行受測車款!TNCAP 預告 6/26 公布 Nissan X-trail 撞測成績
Jun
25
首款自行受測車款!TNCAP 預告 6/26 公布 Nissan X-trail 撞測成績
自由時報汽車頻道
臺灣新車安全評等制度(TNCAP)今年已公布 Honda Fit 與 Lexus NX 的受測成績,TNCAP 也已宣布將在明日(6/26)公布第三順位 Nissan X-Trail 受評車型的評等結果,不同於前兩款車,X-Trail 是由 Nissan 裕隆
歌手孟慶而老公Eddie開車超霸氣 兩人竟把休旅車當行動更衣間
Jun
25
歌手孟慶而老公Eddie開車超霸氣 兩人竟把休旅車當行動更衣間
Yahoo奇摩汽車機車
歌手孟慶而(以下簡稱孟孟)有著「孟子第73代孫女」顯赫身世,加上擁有甜美外型與歌聲,出道以來深受粉絲喜愛。最近孟孟與愛情長跑多年的音樂人Eddie(蔡仲軒)結婚,在演藝圈引發不小話題,兩人更經常在共同經營的「慶蔡夫妻」粉專秀恩愛,羨煞不少網友。
街胎上賽道有搞頭?面對永續議題有解?Michelin Pilot Sport 系列輪胎上海激試!
Jun
25
街胎上賽道有搞頭?面對永續議題有解?Michelin Pilot Sport 系列輪胎上海激試!
2GameSome
對於想要在日常生活的駕駛體過程體驗些許激情的車主而言,Michelin 旗下 Pilot Sport 系列肯定不會陌生,這也是目前品牌眾多輪胎系列當中,分支產品線最為豐富的系列之一,但全部類型輪胎都能給予一定程度的運動操駕性能,筆者所購入的 Ford Focus,其原廠配胎便是 Pilot Sport 4,無論是日常...
7/10國內Kia Sportage 30th Anniversary特仕車搶先看
Jun
25
7/10國內Kia Sportage 30th Anniversary特仕車搶先看
Carture 車勢文化
1993年Kia推出第一代Sportage,至今已超過30年推出5代車型,對此Kia於2023年帶來Sportage 30th Anniversary特仕車,而日前台灣森那美起亞也預告將在7/10發表Sportage 30th Anniversary特仕車,至於特仕車有哪些亮點就繼續往下看。Kia於1993年推出Sportage,同時也是Kia第一款車口至海外的車型...
​Gogoro 宣布獲全球潤滑油領導品牌嘉實多 (Castrol) 投資
Jun
25
​Gogoro 宣布獲全球潤滑油領導品牌嘉實多 (Castrol) 投資
CarStuff 人車事
Written by: Jason Hu全球電池交換生態系技術領導者 Gogoro(那斯達克股票代碼:GGR),今日宣布獲英國石油公司 (bp) 集團旗下子公司、同為全球潤滑油領導品牌嘉實多 (Castrol) 投資,該投資金額可望達 5,000 萬美元!
BMW正式成為第一家獲得Level 2和Level 3組合自動駕駛批准的汽車製造商
Jun
25
BMW正式成為第一家獲得Level 2和Level 3組合自動駕駛批准的汽車製造商
CarStuff 人車事
Written by: BearBMW是世界上第一家獲得Level 2駕駛輔助系統(BMW Highway Assistant)和 Level 3系統組合批准的汽車品牌,其形式以BMW Personal Pilot L3的功能同時配置在同一輛車上。即新款BWM 7 Series 因此,在自動駕駛領域樹立了里程碑,提供用車者一個獨特的機會來享受這兩個系統同時帶來...
全新大改款第六代Toyota RAV4 即將在今年Q4登場
Jun
25
全新大改款第六代Toyota RAV4 即將在今年Q4登場
SiCAR愛車酷
全新大改款第六代Toyota RAV4 即將在今年Q4登場
闔家歡樂不打折 5+2實用休旅車推薦款
Jun
25
闔家歡樂不打折 5+2實用休旅車推薦款
Yahoo奇摩中古車
一般常見的汽車是兩排座椅4~5人座,一旦超過5人乘車,三排座椅7人座就是不二選擇。進一步分析,所謂七人座還分為正7人座與5+2兩種級距。正七人座是不折不扣的大車,車體動輒5米、軸距長,引擎排氣量、油耗、稅金都頗為可觀,除非空間需求大、養車預算充裕,尺碼小一號的5+2反而更適合多數人...