Porsche首次募股大成功！正式進入新時代

Written by: Bear

Porsche已成功跨越其首次公開募股(IPO)的終點線。隨著2022年9月29日早上法蘭克福證券交易所的敲鐘聲，世界上最成功的跑車製造商之一：Porsche正在進入一個具有更大創業靈活性的新時代。

- 按市值計算，為歐洲最大的IPO
- 發行價格為每股優先股82.50歐元
- 優先股在法蘭克福證券交易所上市，交易代碼為「P911」，德國證券代碼(WKN)「PAG911」和ISIN「DE000PAG9113」

執行長Oliver Blume表示，「今天，保時捷的一個偉大夢想成真了。我們自主程度的提高使我們處於一個非常好的位置，可以在未來幾年實現我們雄心勃勃的目標。對於Porsche來說，這是一個歷史性的時刻。最重要的是，我要感謝我們在全球超過37,000名敬業的同事，以及所有使我們能夠在今天宣佈成功IPO的人。」

隨著首次上市，Porsche是歐洲有史以來規模最大的IPO，市值約為780億歐元，作為優先股要約的要約價值和普通股的相應價值。Volkswagen在IPO中總共投入了113,875,000股無面值的Porsche股份(優先股)的無表決權優先不記名股票(包括14,853,260股優先股以彌補超額配售)。配售的優先股占Porsche AG已發行股本的 12.5%。

Porsche AG執行董事會副主席兼財務和IT執行委員會成員Lutz Meschke說，「我們的目標是透過成功的產品和引人注目的財務業績，來激勵世界各地的客戶和粉絲。我們希望與投資者分享這種激情，我們很高興歡迎那些以這種方式成為我們獨特的保時捷大家庭一員的人，我們正在共同努力，堅定地實施我們的長期戰略。在這裡，我們可以充分利用兩全其美的優勢：我們的奢華品定位優勢以及與Volkswagen集團的協同效應。」

邁向增加自主權和企業自由的一步

此次IPO為Porsche開啟了更大的創業自由度。與Volkswagen的控制權協定和損益轉讓協定將於2022年底到期。它將被一項工業合作協定(ICA)所取代，該協定將以公平交易為基礎，根據該協定，Porsche和Volkswagen將管理其未來的工業和戰略關係。兩家公司都有一個共同的利益：Porsche AG股份公司的可持續和創造價值的發展。

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雄心勃勃的目標 - 經濟、生態和社會

透過IPO，Porsche正在轉變方向，為自己設定了雄心勃勃的目標：經濟、生態和社會。Oliver Blume表示，「我們的目標是透過將奢華品與可持續性和社會承諾相結合，重新定義現代奢華的概念。Porsche希望透過其豪華產品和服務實現增長，並承擔社會責任。Porsche在電動車方面也處於領先地位，並為自己設定了雄心勃勃的目標：到2030年，Porsche的目標是將超過80%的新車交付為電池電動車(BEV)。作為其戰略的一部分，該公司還致力於在2030年實現凈碳中和價值鏈，並為未來的BEV車型建立凈碳中和使用階段。」

集團銷售額回報率，預計2022年將達到18%

Porsche的財務狀況穩健，對於截至2022年12月31日的完整年度，Porsche預計銷售回報率將在17%~18% 之間。這是基於截至2022年12月31日的年度的假設集團銷售收入，範圍約為380億歐元至390億歐元。從中期來看，Porsche的目標是將銷售回報率提高到17%至19%。Porsche還計劃在未來幾年內提高其汽車EBITDA獲利率，中期汽車EBITDA獲利率目標約為25%~27%。

目標區間的頂端受到歐元兌集團主要市場貨幣仍然疲軟的假設的支援。該集團還計劃擴大其汽車凈現金流獲利率，目標是中期汽車凈現金流獲利率約為12.5%~14%，主要得益於Porsche的資本管理。從長遠來看，這家跑車製造商的目標是實現超過20%的銷售回報率。

私人投資者可獲得約7.7%的配售量

向銀團銀行下訂單的散戶投資者被分配了總計113,875,000股優先股(包括14,853,260股與超額配售有關的優先股)總配售量的約7.7%。由於要約被超額認購，並非所有來自散戶投資者的採購訂單都可以被完全考慮。散戶投資者向銀行下達的所有訂單均根據以下分配鍵進行分配：最多30股優先股，每個訂單將獲得全額分配。

對於超過此金額的優先股，分配了約23%的更高訂單。遵循了財政部證券交易所專家委員會向散戶投資者分配股票的原則，並且與發行有關的散戶投資者分配股票遵循所有銀團銀行及其附屬機構的相同標準。

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